牛市剛剛進入中段 IPO會先于二級市場見頂

最后更新:2015-05-14 23:53:44來源:解放日報

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  ■本版圖文統(tǒng)籌 徐蒙 本報記者 陸綺雯 本版制圖 鈺珹

  2015年1月-4月,滬綜指累計上漲34.09%,深成指累計上漲31.21%,創(chuàng)業(yè)板指更是狂飆72.41%。據(jù)萬得最新統(tǒng)計,滬深兩市總市值已達63萬億元。

  用什么來形容2015年的股市最合適?一個字“牛”!

  盡管進入5月,A股調整幅度不小,但眾多投資者可以從數(shù)據(jù)中發(fā)現(xiàn),牛市才剛進入中段,還有更多期待在后頭。

  2015年1月—4月,滬深兩市總市值已達63萬億元。63萬億元什么概念?換言之,這個A股總市值相當于去年全年的GDP。2014年,中國GDP首破60萬億元,達到636463億元,同比增長7.4%。

  而在2007年10月16日,上證綜指達到頂峰6124.04點的時候,A股總市值是35.54萬億元。

  A股創(chuàng)造財富效應最慢熱的是銀行板塊

  股民、基民、券商,誰最賺?

  今年以來,國內資本市場持續(xù)保持旺盛動力,A 股漲,B股漲,港股也是漲漲漲。

  今年一季度,滬綜指累計上漲15.87%,深成指累計上漲19.48%,中小板指漲46.60%,創(chuàng)業(yè)板指漲58.67%。三個月時間,A股市場成交刷新季度歷史數(shù)據(jù),達41.8萬億元,占據(jù)全球第三的位置。

  進入4月以來,股市更是氣勢如虹,連連上攻,短短幾周,滬指從3700點一路殺到4500點,滬深兩市成交量也快速膨脹,可以說,“1萬億是常態(tài),1.5萬億不稀奇”,滬市成交量一度“爆表”。

  從行業(yè)板塊來看,今年以來,漲幅最高的是運輸設備、互聯(lián)網(wǎng)傳媒和計算機,漲幅分別為2.5倍、1.4倍和1.15倍; 最慢熱的是銀行板塊,漲幅約一成,保險和證券緊隨其后。從個股來看,中國石油、工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行和中國銀行4只個股的總市值超過萬億元,分別達到2.18萬億元、1.46萬億元、1.17萬億元和1.02萬億元,在總市值前十位的股票中,銀行股也占據(jù)半壁江山。

  萬得數(shù)據(jù)顯示,今年前四個月,漲幅最快個股十強榜依次是:暴風科技、中文在線、埃斯頓、博世科、浩豐科技、萬達院線、昆侖萬維、火炬電子、龍馬環(huán)衛(wèi)、再升科技,其共同的標簽就是均為今年上市的新股。最“熊”個股前十位分別是:威華股份、甘肅電投、中信重工、金利科技、*ST博元、大連控股、北京城建、亞星客車、中信銀行、徐工機械。

  投資者跑步入場券商賺得盆滿缽滿

  股市的財富效應讓眾多投資者跑步進場。據(jù)中國證券登記結算公司的統(tǒng)計,2015年第一季度,新增股票賬戶同比增長433%,達到795多萬戶,其中,80后成為主力軍,占62%,55歲以上人群也有一定比例,達5.2%;從持股看,90%以上賬戶持股市值在50萬元以下。

  而自4月13日起,每一位投資者最多可開立20個證券賬戶。在交易傭金大幅下降的背景下,新政極大地刺激了中國股民的開戶熱情。4月13日至4月17日一周,新增A股開戶數(shù)超過325萬戶,新增B股開戶數(shù)26990戶,大大高于新政出臺前一周的168萬戶和3246戶。這一數(shù)字也遠超A股觸及6124點歷史高位時的數(shù)字,2007年10月15日至10月19日那一周,A股新開戶數(shù)超過105萬戶。

  分享股市紅利,基民也不讓股民。數(shù)據(jù)顯示,基金開戶數(shù)持續(xù)刷新,繼之前創(chuàng)出83萬戶的歷史天量后,4月13日至4月17日一周,基金新增開戶數(shù)達到120.5萬戶,刷新了2008年有周度基金新增開戶數(shù)據(jù)以來的新高;截至4月17日,基金賬戶總數(shù)逼近6000萬戶,達到5898.26萬戶。

  資料顯示,上一次開戶高潮出現(xiàn)在2008年1月21日至25日。當時市場處于牛市尾聲,一周基金新增開戶數(shù)為22.048萬戶。此后,基金周度新增開戶數(shù)一直徘徊在10萬戶水平。基金銷售也十分火爆,至一季度末,國內公募基金總規(guī)模一舉突破5萬億元,創(chuàng)歷史新高。

  火爆的A股也讓券商們賺得盆滿缽滿,個別券商凈利同比增幅甚至超過500%。據(jù)中國證券業(yè)協(xié)會最新統(tǒng)計,證券公司未經(jīng)審計財務報表顯示,今年一季度,國內124家證券公司實現(xiàn)營業(yè)收入1143.02億元,累計實現(xiàn)凈利潤509.25億元,已經(jīng)超過去年全年(965.54億元)的一半,其中117家公司實現(xiàn)盈利,中信、海通和國信證券分別以33.1億元、32.2億元和29.5億元的凈利占據(jù)上市券商盈利榜前三甲。

  20余年數(shù)據(jù)證明IPO會先于二級市場見頂

  回看今年以來的A股市場,另一個看點在于資本市場對于實體經(jīng)濟的支持。數(shù)據(jù)顯示,今年一季度,A股市場共有70家企業(yè)IPO,較2014年同期的48家上升了46%,融資額由2014年同期的335億元升至483億元,上升44%,創(chuàng)下了A股融資額新高。而且,由于市場資金充沛,A股IPO100%獲得超額認購,有86%的新股認購倍數(shù)都超過了100倍。統(tǒng)計表明,今年一季度,A股融資規(guī)模已經(jīng)達到2334.79億元。

  進入4月,證監(jiān)會又破天荒地核準了2批共55家企業(yè)的IPO申請,規(guī)模創(chuàng)下歷史之最。而5月第一周的大跌也被認為和新股申購的抽血效應有關。

  對于IPO擴容會否拖累大盤,這一爭論多年來一直沒有停息過。日前,中國上市公司研究院進行了一項研究,在考察了1990年以來IPO的變動情況,以及二級市場的走勢后發(fā)現(xiàn)這樣的規(guī)律:牛市中,IPO隨指數(shù)上升而增加; 熊市中,IPO隨指數(shù)走低而下降;如果從月份數(shù)據(jù)看,在牛市末期,IPO即率先呈現(xiàn)出減緩態(tài)勢。由此可歸納出的結論是:IPO隨著市場走好而增加,隨著市場降溫而下降;IPO會先于二級市場見頂。也就是說,市場下跌,并非因為IPO規(guī)模增大。

  除了IPO,企業(yè)通過增發(fā)募集資金的意愿也非常高。今年以來,共有452家上市公司啟動或實施增發(fā)股份,增發(fā)積極性有明顯提升,這些增發(fā)股平均市值僅80億元,但年初以來平均漲幅均超過8成,有多數(shù)個股的漲幅已經(jīng)翻倍。