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山西晉中市平遙古城墻。 CFP 供圖

時(shí)代周報(bào)記者 張子宇 發(fā)自廣州

1894年甲午戰(zhàn)爭(zhēng)是中日兩國(guó)綜合國(guó)力的角力。兩國(guó)的商人階層也難免牽扯其中。而在清政府一方，據(jù)說(shuō)曾有向晉商借款100萬(wàn)兩白銀的記錄。事實(shí)上，無(wú)論在甲午戰(zhàn)爭(zhēng)之前還是之后，晉商一直是清政府重要的御用商人。他們的足跡伴隨著左宗棠征西的大軍，跟著努爾哈赤的騎兵，遍布中國(guó)各個(gè)角落。

即使在亂世當(dāng)中，晉商也有自己的生存之道。在甲午的動(dòng)蕩歲月以及此后更大的巨變庚子之亂中，年輕的大德恒商號(hào)掌柜閻維藩，根據(jù)時(shí)勢(shì)變化，采取“少存多放”、“南存北放”和“多存少放”、“北存南放”的策略，使大德恒不僅未受戰(zhàn)爭(zhēng)損失，反而大贏其利。

清王朝的最后歲月，某種程度上說(shuō)是晉商“黃金時(shí)代”，然而舊式的經(jīng)營(yíng)之道畢竟不能適應(yīng)新時(shí)代的變化。清朝覆亡后，晉商走向衰亡。

晉商的崛起可以追溯到明朝，同樣和國(guó)家征戰(zhàn)大事有著密切的關(guān)系。明代的邊防中心在長(zhǎng)城一線，數(shù)量龐大的邊防軍團(tuán)需要大量物資如米、麥、豆、草等供應(yīng)。政府自行運(yùn)輸，效率低下，而鼓勵(lì)商人代為運(yùn)輸，則成為更有效的方法。這些商人通過(guò)運(yùn)輸軍糧能夠獲得鹽引（鹽為國(guó)家所壟斷，獲得鹽引就可以去鹽場(chǎng)換鹽出售）和銀兩。

在這個(gè)過(guò)程里，一大批來(lái)自山西平陽(yáng)府、澤州、潞安府的商人發(fā)了大財(cái)，他們往往一人出資，與同族同鄉(xiāng)合伙，稱(chēng)為伙計(jì)?；镉?jì)各自負(fù)責(zé)分擔(dān)各種營(yíng)業(yè)，誓無(wú)私藏。由于山西南部有鹽池，賣(mài)鹽、取鹽都非常方便，因此累積大量資本，形成了晉商，故有“平陽(yáng)、澤、潞富豪甲天下，非數(shù)十萬(wàn)不稱(chēng)富”。

而到了明末后期，晉商的事業(yè)轉(zhuǎn)向?qū)ν赓Q(mào)易，并從事走私業(yè)。包括與蒙古、后金等進(jìn)行貿(mào)易，這其中尤以山西商人范永斗最為典型，通過(guò)與后金政權(quán)的交易，山西范家積累了大量的財(cái)富，儼然為晉商之領(lǐng)袖。據(jù)《清實(shí)錄》記載，天命三年(1618)，時(shí)有山東、山西、河?xùn)|、河西、蘇杭等處在撫順貿(mào)易者16人，努爾哈赤“皆厚給資費(fèi)，書(shū)七大恨之言，付之遣還”。

正是因?yàn)檫@種關(guān)系，晉商在清朝時(shí)，獲得了天然的與政府的良好關(guān)系，一定程度上，成為了御用商人，比如擔(dān)任內(nèi)務(wù)府商人等。

票號(hào)里的金融創(chuàng)造

然而清代晉商的崛起，不光是依靠與政府的關(guān)系，最重要的，還是在金融方面的才華體現(xiàn)，這就是人們比較熟悉的山西票號(hào)的故事。著名的晉商雷履泰就是一個(gè)很好的例子，他也是清代中前期的代表性晉商。

雷履泰其實(shí)最早是一個(gè)顏料商人。在北京開(kāi)設(shè)西裕成商號(hào)時(shí)，常常有山西同鄉(xiāng)拜托雷履泰，從京城往老家捎銀兩。一般的做法是他們把銀子交給西裕成北京分號(hào)，由分號(hào)寫(xiě)信通知平遙總號(hào)，然后在平遙提取，西裕成從中賺取一些匯費(fèi)，時(shí)稱(chēng)“內(nèi)貼”。雷履泰看到了兌換金融業(yè)的商機(jī)，他和另一位年輕的晉商李大成一起合作，出資（李大成出資30萬(wàn)兩，雷履泰出資2萬(wàn)兩）創(chuàng)辦日升昌票號(hào)。

山西票號(hào)之所以具有強(qiáng)大的生命力，很重要的一個(gè)原因就在于誠(chéng)實(shí)守信。道光年間許梅曾經(jīng)講過(guò)，“千金紙票，交銀于此，取銀于彼，從無(wú)坑騙”，“所輸匯兌，不論款額大小，路途遠(yuǎn)近，均能按期兌付，很少拖延”，贏得了“信用最著”的好評(píng)。

而且，雷履泰還有發(fā)明創(chuàng)造。發(fā)明出一套“法至精密”、以漢字代表數(shù)字的密碼法，即用漢字作為簽發(fā)匯票銀兩數(shù)目的10個(gè)數(shù)字及一年中365天的代碼。試舉一例：全年12個(gè)月的代碼為“謹(jǐn)防假票冒取，勿忘細(xì)視書(shū)章”，每月30日的代碼為“堪笑世情薄，天道最公平。昧心圖自利，陰謀害他人。善惡終有報(bào)，到頭必分明”。分別為銀兩的10個(gè)數(shù)目“趙氏連城璧，由來(lái)天下傳”，而“萬(wàn)千百兩”的代碼為“國(guó)寶流通”。假如票號(hào)在6月20日為某號(hào)匯銀4000兩，它的暗號(hào)代碼就是“取人城寶通”。這類(lèi)密碼組合時(shí)常更換，嚴(yán)防泄露。日升昌成立后，生意如水入壑，洶涌而至。

雷履泰的創(chuàng)意很快就被其他山西商人學(xué)走。就在西裕成轉(zhuǎn)型的三年后，平遙最富的商人、有“侯百萬(wàn)”之稱(chēng)的侯蔭昌也將蔚泰厚綢緞莊改為票號(hào)，總號(hào)就與日升昌在同一條街上，比肩而立，僅隔一墻。侯蔭昌還把日升昌的二掌柜、正跟雷履泰大鬧矛盾的毛鴻翙挖角到蔚泰厚?？傊?，山西票號(hào)的出現(xiàn)，改變了中國(guó)傳統(tǒng)的貨幣流通方式，成為中國(guó)近代歷史的一次獨(dú)特金融創(chuàng)新。而考慮到當(dāng)時(shí)中國(guó)的封閉環(huán)境，這種創(chuàng)新理論上應(yīng)該是中國(guó)商業(yè)內(nèi)生而非外來(lái)因素帶入的，也可以說(shuō)尤為不易。

雷履泰和他的日升昌是清代中期晉商掌門(mén)宗主的話，到了清末就有了喬氏勢(shì)力的崛起。因?yàn)殡娨晞　秵碳掖笤骸范鵀楫?dāng)代人所熟悉的喬致庸就是最關(guān)鍵人物。而另一關(guān)鍵人物，則是被喬致庸提攜，在文章開(kāi)頭出現(xiàn)的閻維藩。

在喬致庸的帶領(lǐng)下，喬氏家族事業(yè)日益興盛，成為山西富甲一方的商戶。其下屬?gòu)?fù)字號(hào)稱(chēng)雄包頭，有“先有復(fù)盛公，后有包頭城”的說(shuō)法。另有大德通、大德恒兩大票號(hào)遍布全國(guó)各地商埠、碼頭。至清末，喬氏家族已經(jīng)在中國(guó)各地有票號(hào)、錢(qián)莊、當(dāng)鋪、糧店200多處，資產(chǎn)達(dá)到數(shù)千萬(wàn)兩白銀。喬致庸本人也被稱(chēng)為“亮財(cái)主”。

值得一提的是，喬致庸原本會(huì)成為一個(gè)讀書(shū)人或者官員，如果不是哥哥早逝，本來(lái)他一心讀書(shū)走仕途。吳曉波在《浩蕩兩千年：中國(guó)企業(yè)公元前7世紀(jì)-1869年》寫(xiě)道，晉商家族有重學(xué)的一面，但他們具有以學(xué)保商，“學(xué)而優(yōu)則商”的特點(diǎn)。晉商家族雖然重商，但也不是不重學(xué)，他們是商學(xué)結(jié)合，學(xué)中有商，商中有學(xué)，因而商人中不乏有學(xué)問(wèn)之士。就連舉人出身、任教20余年，自命不凡的劉大鵬也承認(rèn)：“余于近日（在）晉接（觸）周旋了幾個(gè)商人，勝余十倍，如所謂魚(yú)鹽中有大隱，貨殖內(nèi)有高賢，信非虛也。自今以后，愈不敢輕視天下人矣”（《退想齋日記》）。

正因?yàn)槿绱?，喬致庸擁有許多超越一般商人的品質(zhì)。太平天國(guó)運(yùn)動(dòng)時(shí)，一時(shí)間南北商道中斷，山西從事絲茶的幾家老字號(hào)面臨倒閉的危險(xiǎn)。此時(shí)很多人想轉(zhuǎn)業(yè)，但喬致庸則將全部的精力集中在疏通南北商道上。在喬致庸看來(lái)，這不僅僅是為了賺錢(qián)，更是為了山西上萬(wàn)人的生計(jì)。最終喬致庸在逆境中突出重圍，一躍成為山西地區(qū)最大的絲茶商人。此后，他又在湖北買(mǎi)山種茶，從根本上解決了南北商道不暢的問(wèn)題。

另外他禮賢下士，發(fā)掘了閻維藩。閻原為平遙蔚長(zhǎng)厚票號(hào)福州分莊經(jīng)理，閻與年輕武官恩壽交往密切，當(dāng)恩壽為升遷需銀兩時(shí)，閻自行作主為恩壽墊支銀10萬(wàn)兩。為此閻維藩被人告發(fā)，并受到總號(hào)斥責(zé)。后恩壽擢升漢口將軍，不幾年恩壽已歸還了所借蔚長(zhǎng)厚之銀，并為票號(hào)開(kāi)拓了業(yè)務(wù)。但閻維藩因曾經(jīng)受到排擠和總號(hào)斥責(zé)喪失了對(duì)蔚長(zhǎng)厚的感情，決計(jì)離開(kāi)蔚長(zhǎng)厚返鄉(xiāng)另謀他就。喬致庸知道閻維藩是個(gè)商界難得人才，便派其子備了八抬大轎、兩班人馬在閻維藩返鄉(xiāng)必經(jīng)路口迎接。一班人馬在路口一連等了數(shù)日，終于見(jiàn)到閻維藩。喬致庸之子并讓閻坐八乘大轎，自己騎馬驅(qū)馳左右，并說(shuō)明此乃家父特地囑咐。這更使閻氏感動(dòng)不已。二人相讓不已，最后只好讓八乘大轎抬著閻氏衣帽，算是代閻坐轎，而二人則并馬而行。

閻氏來(lái)到喬家，喬致庸盛情款待。他見(jiàn)閻維藩舉止有度，精明穩(wěn)健，精通業(yè)務(wù)。而閻氏時(shí)僅36歲，喬致庸更是感嘆年輕有為，是難得之經(jīng)濟(jì)人才。當(dāng)即聘請(qǐng)閻氏出任喬家大德恒票號(hào)經(jīng)理。閻氏對(duì)照在蔚長(zhǎng)厚的境況，深感喬家對(duì)他之器重，知遇之恩，當(dāng)即表示愿殫精竭慮，效犬馬之勞。閻氏主持大德恒票號(hào)26年間，使票號(hào)日益興隆，逢賬期按股分紅均在八千到一萬(wàn)兩之間，閻氏為喬家的商業(yè)發(fā)展立下了卓越功勞。

晉商富庶，名滿天下?？滴跄涎矔r(shí)曾經(jīng)談道：“夙聞東南巨賈大賈，號(hào)稱(chēng)輻輳，今朕行歷吳越州郡，察其市肆貿(mào)遷，多系晉省之人，而土著者蓋寡，良由晉風(fēng)多儉，積累易饒，南人習(xí)俗奢靡，家無(wú)儲(chǔ)蓄。”劉大鵬記錄了太谷當(dāng)?shù)氐母皇比A：“太谷為晉川第一富區(qū)也，大商大賈多基本于此間。城鎮(zhèn)村莊，亦多富室，放風(fēng)俗奢侈為諸邑最。”咸豐初年，管理戶部事務(wù)祁雋藻奏稱(chēng)：“自咸豐二年二月起，截止三年正月止，紳商士民捐輸銀數(shù)，則山西、陜西、四川三省最多。山西共計(jì)捐銀一百五十九萬(wàn)九千三百余兩”。咸豐六年（1856），又捐輸白銀201萬(wàn)兩。幾年下來(lái)，先后共捐輸白銀“數(shù)逾千萬(wàn)”。

晉商與軍國(guó)大事

在這種情況下，除了金融方面的發(fā)明創(chuàng)造外，晉商也繼續(xù)保留和政府的密切關(guān)系。如果有機(jī)會(huì)，他們甚至踴躍進(jìn)入體制內(nèi)，用金錢(qián)換取政治地位?？梢哉f(shuō)，處理與政府的關(guān)系，乃是清代晉商興亡的關(guān)鍵，如果處理不好，“沈萬(wàn)三的詛咒”就難免再次發(fā)作。

據(jù)山西巡撫哈芬、恒春、王慶云等奏折不完全統(tǒng)計(jì)，日升昌、元豐玖、志成信、協(xié)同慶、協(xié)和信、蔚泰厚等票號(hào)的財(cái)東和主要經(jīng)理人員，都捐納銀兩，買(mǎi)各級(jí)職銜。據(jù)清檔記載，太谷志成信票號(hào)財(cái)東，議敘員外郎、監(jiān)生，著實(shí)賞給舉人，仍留員外郎銜，并賞戴花翎；另一人議敘守備職銜，著注守備銜，作為貢生，以道員分發(fā)陜西分缺先補(bǔ)用，并賞戴花翎。太谷錦生潤(rùn)票號(hào)財(cái)東曹培滋，著以郎中不論單雙月選用，并賞戴花翎。平遙日升昌票號(hào)財(cái)東李箴視，不僅自捐官銜，還給已死去的父親、祖父、曾祖父捐銜，其兄弟七人及下一輩男子十二人均捐有文武頭銜，李家的婦女均受封為宜人、夫人。平遙蔚字號(hào)首任經(jīng)理毛鴻（歲羽）、從其父親到玄孫五代三十一名男子均捐官“將軍”、“大夫”，花翎頂戴，女子亦都為“夫人”、“恭人”。三晉源、百川通、長(zhǎng)盛川票號(hào)財(cái)東祁縣渠家：渠同海受武德騎尉守備銜、守御所“千總”；其子渠應(yīng)璜，受朝議大夫、鹽運(yùn)使運(yùn)同、直隸州州同；其孫渠長(zhǎng)嬴，受朝議大夫、鹽運(yùn)使運(yùn)同，妻孟、羅、馬氏俱奉“恭人”。大德通、大德恒票號(hào)祁縣喬家：?jiǎn)叹百沂芑釂T外郎，喬景侃受花翎四品附貢生，喬景信受花翎二品銜補(bǔ)用道員，喬景監(jiān)受花翎員外郎，兄弟十人均受花翎頂戴。天成事票號(hào)經(jīng)理張河錦捐銀450兩，準(zhǔn)為監(jiān)生，并賞給守御所千總銜。

除了捐錢(qián)當(dāng)官，晉商在晚晴政局中更重要的角色還是參與軍國(guó)大事。同治三年（1864），左宗棠出兵新疆，為了籌餉銀，山西和陜西商人在新疆提供大量軍餉。徐繼畬說(shuō)：“晉省前后捐輸五六次，數(shù)逾千萬(wàn)。”1894年，中日甲午戰(zhàn)爭(zhēng)爆發(fā)，清政府財(cái)政拮據(jù)，分別向京都、漢口、廣東的山西票號(hào)借銀124萬(wàn)兩。

而1900年，北京爆發(fā)“庚子國(guó)變”，慈禧太后攜光緒西逃至山西境內(nèi)，閻維藩得知這個(gè)消息后，設(shè)法將慈禧一行迎入大德通留宿一夜，還獻(xiàn)上了30萬(wàn)兩白銀作為孝敬。慈禧大為感動(dòng)，下令各省將京餉改解山西票號(hào)總號(hào)。后來(lái)，清廷與各國(guó)簽下《辛丑條約》，慈禧將規(guī)定的賠款本息共10億兩白銀交票號(hào)匯兌，各省每年把應(yīng)交賠款解付給票號(hào)，再由票號(hào)匯給匯豐銀行。公款匯兌業(yè)務(wù)的開(kāi)拓以及票號(hào)開(kāi)辦的準(zhǔn)入壟斷，讓晉商的勢(shì)力和財(cái)富得到幾何級(jí)的增長(zhǎng)，各家票號(hào)都賺得盆滿缽滿。日升昌最興盛的時(shí)候，各地設(shè)30多個(gè)分號(hào)，年?duì)I業(yè)額達(dá)2000萬(wàn)兩，每股可分得年紅利1.7萬(wàn)兩，按總股本60余股計(jì)算，年贏利超過(guò)百萬(wàn)兩。

衰落的一果多因

然而，好景終須過(guò)去。清王朝覆滅后，晉商迅速衰退。辛亥革命中，由于沒(méi)有事先預(yù)計(jì)到，放出之款無(wú)法收回，日升昌票號(hào)在四川、陜西各省的損失，“總計(jì)損失白銀300萬(wàn)兩以上”，天成亨票號(hào)被土匪搶劫現(xiàn)銀100多萬(wàn)兩。晉商又一度想向銀行轉(zhuǎn)變，山西票號(hào)向奧商華利銀行借款 200萬(wàn)鎊，不久國(guó)務(wù)總理熊希齡倒臺(tái)，貸款之事成為泡影。最后晉商迅速退出歷史舞臺(tái)。

關(guān)于晉商的衰落，現(xiàn)代學(xué)者給出了多種多樣的解釋。除了傳統(tǒng)的內(nèi)部封建統(tǒng)治的壓迫掠奪和外部侵略勢(shì)力的擠壓外，有一部分研究者認(rèn)為，在19世紀(jì)中后期，晉商未能大規(guī)模投資于新式產(chǎn)業(yè)、晉商票號(hào)的中心未能隨著全國(guó)經(jīng)濟(jì)、金融中心南移上海、不能開(kāi)拓新的活動(dòng)區(qū)域和經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目、在培養(yǎng)后代人才上的失誤等是導(dǎo)致晉商走向衰落的原因。

也有一部分研究者認(rèn)為，主要是因?yàn)闆](méi)有及時(shí)和現(xiàn)代的企業(yè)管理體制相接軌。1904年，清政府頒布《欽定大清商律》，第一次認(rèn)可所謂 “有限責(zé)任”這一概念。但保守的晉商們沒(méi)有及時(shí)利用這種政策利好。其實(shí)當(dāng)時(shí)的晉商之一蔚泰厚京號(hào)經(jīng)理李宏齡在給總號(hào)的信中已經(jīng)提及有限責(zé)任，并指出有限責(zé)任的好處，“不知銀行可定為有限責(zé)任，即使折閱殆盡，不過(guò)其已出之資，不能再認(rèn)賠累”。其組建銀行的建議最終未被總號(hào)采納，這也成為晉商保守的明證。

晉商們并沒(méi)有在《欽定大清商律》實(shí)施后沒(méi)有將票號(hào)改組為有限責(zé)任的銀行，最終導(dǎo)致在票號(hào)周轉(zhuǎn)上不利，無(wú)力償還債務(wù)時(shí)，“因股東負(fù)無(wú)限責(zé)任，只得將股東的住宅拍賣(mài)，股東早恃其遺產(chǎn)為生，無(wú)生活的能力，形成了早為堂皇冠冕的富家翁，晚成餓殍，沿街乞討，多餓死于道途。”

然而，現(xiàn)代研究者常海峰認(rèn)為，中國(guó)商家，尤其是晉商，無(wú)限責(zé)任的承擔(dān)某種程度上是信譽(yù)的一種表現(xiàn)。甚至有“父死子繼”的觀念。即便是在今天，如果父親所欠下的債務(wù)，父親去世后，體面的兒子也不會(huì)拒絕償還。票號(hào)如果接受有限責(zé)任就等于宣布：商號(hào)賠光了事，與東家無(wú)關(guān)，你們欠債不能還只能自認(rèn)倒霉。顯然無(wú)論對(duì)于東家、商號(hào)還是相與，這種觀念都是難以接受的。中國(guó)人對(duì)于有限責(zé)任是極其警惕的，即便在今天，債務(wù)人也是千方百計(jì)地突破有限責(zé)任，試圖讓股東承擔(dān)無(wú)限責(zé)任。與其經(jīng)營(yíng)規(guī)模來(lái)對(duì)比，山西票號(hào)的自有資本不大，他們的資本金一般在幾十萬(wàn)兩白銀，而每年的營(yíng)業(yè)額都高達(dá)幾千萬(wàn)兩，甚至上億兩白銀。票號(hào)之所以能夠被社會(huì)接受，憑借的就是信譽(yù)。而有限責(zé)任之所以能夠確立，憑借的卻不是信譽(yù)，而是資本規(guī)模。即便是當(dāng)年的李宏齡，也只是建議各票號(hào)“每家各出資三五萬(wàn)兩”，成立有限責(zé)任的銀行，而各票號(hào)繼續(xù)沿用原來(lái)的經(jīng)營(yíng)模式。如果晉商的票號(hào)主動(dòng)采用有限責(zé)任的模式獲得更大的發(fā)展，就不會(huì)被世人視為放棄“信用”而自掘墳?zāi)埂?br />